很多时候，我们看到身边的朋友炒股、炒基金、买债券赚到钱，都想试一试。近岭南发债发行的消息引起了广大投资者的关注。那么岭南发债价值分析估值，值得申购吗?话不多说，下面小编就带大家来了解下。

一、岭南发债价值分析估值

1.债券期限：本次发行的可转换公司债券的期限为自发行之日起六年，即自2018年8月14日至2024年8月14日。

2.票面利率：**年为0.3%，第二年为0.5%，第三年为1.0%，第四年为1.5%，第五年为1.8%，第六年为2.0%。

3.债券到期赎回：在本次发行的可转换公司债券期满后五个交易日内，公司将以本次可转债票面面值上浮7%(含后一期利息)的价格向投资者赎回全部未转股的可转债。

4.初始转股价格：本次发行的可转换公司债券初始转股价格为10.70元/股。申购标的和预期单签收益。

8月14日岭南转债(072717)网上申购，根据目前的数据，申购岭南转债出现中签亏损的概率30%左右，预期单签收益为28元，预测中签7-12签，预期单账户收益196-336元，建议谨慎申购。

5.对应正股基本面及估值情况

岭南股份主营业务为环境修复工程，近年营收和净利润保持同步增长，有一定竞争力。公司高增长的同时现金流情况很差，与PPP行业特点有关。岭南股份目前PE19倍、PB2.9倍，估值尚可。

二、投资建议

1.预计岭南转债上市*日定价区间为106~108元。

按照2018年8月9日收盘价计算，岭南转债对应平价为99.72元。同等平价附近的太阳转债、特一转债转股溢价率分别为21.27%、4.66%。目前转债市场整体处于底部区间，新券上市的转股溢价率合理区间为6%~8%。考虑到岭南股份当前股票价格对应的转债平价略低于面值，正股估值合理，我们预计岭南转债上市*日的转股溢价率区间为【6%，8%】，当前价格对应相对估值为106~108元。绝对估值下，理论价格为106~108元。综合考虑，我们预计岭南转债上市*日的定价区间为106~108元。

2.可参与申购，二级市场逢低配置。

公司拥有“生态环境+文化旅游”的双主业，经过多年发展实现多元布局，通过外延扩张和内生增长，已经形成了“水务水环境治理+生态环境修复+文化旅游”的业务格局。目前公司2018年新增中标订单超130亿元，2017年未完工金额超135亿元，业绩保障性较高。近年来，公司生态园林业务毛利攀升，文化旅游业务收入飞涨，同时大力整合水环境业务，未来有望形成新的利润增长点。考虑到当前平价略低于面值，公司成长性良好，盈利增速较快且当前估值合理，建议可参与一级市场申购，二级市场逢低配置。

3.特别风险提示：

岭南转债(072717)单账户满额申购预期中4.6-12.1签，单账户需5000-12000元。若决策参与申购，申购时一定要考虑自己账户的流动资金状况，理性谨慎选择申购数量，量力而行，避免被动。

看完上文关于岭南发债价值分析估值，是否值得申购的相关介绍，相信大家心中都有数了。不论大家炒股也好，炒基金也好，买债券也好，小编都希望大家可以有效规避风险，赚大钱。如果大家想了解更多股票入门基础知识，敬请关注本站!

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