国债期货如何投资好？随着社会经济的发展，理财产品日益增多，国内投资市场来看国债期货算是比较常见的投资理财产品，但是很多理财新手对这些还是不熟悉，接下来跟随小编了解一下如何投资国债期货比较好。

国债期货的交易策略根据目的的不同而不同，主要分为投机、套利和套期保值三种交易方式，每一种交易方式都具有不同的交易策略。投机就是在价格的变动中通过低买高卖获得利润的交易行为。在未来，国债期货的价格也会随着基础资产国债现货价格的变动而变动，因此也会存在投机的交易行为。投机交易根据预测涨跌方向的不同而分为多头投机和空头投机。所谓多头投机就是预计未来价格将上涨，在当前价格低位时建立多头仓位，持券待涨，等价格上涨之后通过平仓或者对冲而获利，同理空头投机就是预计价格将下跌，建立空头仓位，等价格下跌之后再平仓获利。

在策略上，一般分为下面几种：

部位交易就是指投机者预测未来一段时间内将出现上涨行情或下跌行情，在当前建立相应头寸并在未来行情结束时进行对冲平仓。这是大多数专业投资者使用的策略。这种交易策略的特点就是持续时间较长，主要基于基本面走势的判断，是*常见的交易策略之一。

当天交易就是指投机者只关注当天的市场变化，在早一些的时间建立仓位，在当天闭市之前结束交易的策略。这是少数非专业投机者使用的策略。这种交易属于搏短线，初级交易者或者消息派经常使用。

频繁交易就是指投机者随时观察市场行情，即使波动幅度不大，也积极参与，迅速买进或卖出，每次交易的金额巨大，以赚取微薄利润。这样的策略特点是周转快，盈利小。一般是程序式量化投资方式或者操盘手操作方式。 在国债期货市场中，不合理的关系包括的情况有同种期货合约在不同市场之间的价格关系，不同交割月份间的价格关系，不同交割国债期货的价格关系。

根据这三种不同的价格关系，套利可以分为跨市场套利、跨期套利和跨品种套利。

国债期货的定价是基于国债现货，当国债期货的价格高于现货及持有和交易成本时，可以做空期货，买入现货；当国债期货的价格低于现货及持有和交易成本时，可以做多期货，买入现货。现货的组合特性，促使国债期现套利交易研究中采取排列组合的策略，而非单纯的使用*便宜可以交割债券的固定思路。我们将在后续文章中，详细的介绍国债期货定价、操作成本及排列组合思想。

期货跨期套利交易是基于不同合约之间价格出现的偏差，根据历史统计数据以及现货定价有效性来对不同期限的期货合约进行定价，国债期货跨期套利仅仅涉及到期货市场，因此，操作相对简便，成本较低，风险较小。

国债期货推出的目的在于为现货组合管理者提供风险管理工具，主要的方式是对现货投资风险进行对冲，即套期保值交易。套期保值比率是套期保值交易中确定的期货合约的总价值与所保值的现货头寸总价值的比率。固定收益债券现货的票面利率大都不等于利率期货合约的标的资产规定的票面利率，固定收益债券现货的价值与所需利率期货合约的价值之间并不是1:1的关系。基差风险的存在，会使得套期保值的效果受到很大影响，运用套期保值比率能够尽可能降低基差风险的影响。

股票与债券之间的资金配置：投资者通常会选择股票和债券来构建投资组合，对于大型的机构投资者而言，可以通过股指期货和国债期货对资金配置进行管理，现金管理是资产管理十分重要的方面，投资者可以据此降低交易成本和冲击成本，延长在现货市场买入或卖出的操作时间，避免或降低对现货市场的影响。

总之来说，国债期货交易风险控制更加的严格，拥有每日结算制度。也就是说期货交易必须要时刻确保保证金的充足，确保不会发生强行平仓的风险，所以期货投资者本身需要正确的风险管理意识和规范的交易流程。

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