与商品期货不同，国债期货与股指期货作为金融期货，其标的都是金融产品。但国债期货与股指期货的交易规则仍存在不少重要区别。

合约月份：股指期货为当月、下月和随后两个季月，同时有四个合约挂牌交易。国债期货的合约月份为近三个季月，同时只有三个合约挂牌交易。

合约标的：股指期货是实实在在独一无二的沪深300指数，5年期国债期货却是虚拟的“名义标准券”，即面值100万元人民币、票面利率为3%的中期国债。其可交割券种包括在交割月首日剩余期限4~7年、可用于交割的“一篮子”固定利率国债。由于各券种票面利率、到期时间等各不相同，故须通过“转换因子”（即面值1元的可交割国债在后交割日的净价）折算为合约标的名义标准券。“转换因子”由中金所在合约上市时公布，其数值在合约存续期间不变。

交易时间：国债期货平时与股指期货一致，即工作日上午9：15~11：30，下午13：00~15：15，但后交易日股指期货下午为13：00~15：00，国债期货却只交易上午半天。这一是为了与国际惯例接轨，二是为了在覆盖国债现货交易活跃时段的基础上，让交割的卖方有更充分的时间融券，以保障顺利交割，减少违约风险。

涨跌停板和低交易保证金：股指期货分别为10%和合约价值的12%；国债期货均为2%。股指期货后交易日和季月合约上市首日涨跌停板为20%，国债期货上市首日为挂盘基准价的4%。这是由于国债为固定利率产品，期现货价格波动都很小，现货日均波动通常仅1毛钱，期货仿真交易日间**平均波幅仅在0.2元以内。

交割方式：股指期货采用现金方式，于后交易日即交割日集中交割，期货交割结算价为沪深300指数后2小时的算术平均价。国债期货采用实物交割，将在四个交割日中进行滚动交割，交割结算价为合约后交易日全天成交价格按照成交量的加权平均价，计算结果保留至小数点后两位。

所有期货品种完成交易后均以统一价格水平进行交割，而国债期货由于名义标准券对应券种同期多达30来个（其中合适约4个），故终交割时，买方支付的金额也因卖方选择的券种和交割时间差异而不尽相同。买方接收每百元国债支付给卖方的实际金额即为“发票价格”，其金额为期货价格×交割债券的转换因子+交割债券的应计利息。

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