关于期货市场风险,你需要了解的基本知识
期货市场风险是指期货市场参与者在期货市场运作的过程中,直接或间接的遭受的损失及其可能性。有哪些期货知识是需要了解学习的呢?下面大家一起来了解吧。
一、风险的含义:
风险大致有两种定义:一种定义强调了风险表现为不确定性;而另一种定义则强调风险表现为损失的不确定性。若风险表现为不确定性,说明风险只能表现出损失,没有从风险中获利的可能性,属于狭义风险。而风险表现为损失的不确定性,说明风险产生的结果可能带来损失、获利或是无损失也无获利,属于广义风险,期货市场风险属于此类。
二、期货市场风险的特征:
1.风险存在的客观性
这种客观性一方面体现了市场风险的共性,就是说,在任何市场中,都存在由于不确定性因素而导致损失的可能性。另一方面,期货市场风险的客观性也来自期货交易内在机制的特殊性。
2.风险与机会的共生性
期货交易存在着获取高额利润的可能,即高收益与高风险并存。
3.风险因素的放大性
期货市场的风险与现货市场的风险相比具有放大性的特征,原因如下:
(1)相比现货价格,期货价格波动较大、更为频繁。
(2)期货交易具有“以小博大”的特征,投机性较强,增加风险产生的可能性。
(3)期货交易是连续性的合约买卖活动,风险易于延伸,引发连锁反应。
(4)期货交易量大,风险集中,盈亏幅度大。
(5)期货交易具有远期性,未来不确定因素多,预测难度大。
4.风险评估的相对性
实际收益是一种客观存在,而预期收益的评估则根据不同的交易主体、不同的交易成本、不同的客观条件而有所不同,因此,预期收益与实际收益发生偏离的风险具有一定的主观意识,具有相对性。
5.风险损失的均等性
对于所有参与期货交易的双方来说,期货风险可能带来的损失都是客观存在的、均等的。
6.风险的可防范性
期货市场风险的产生与发展存在着自身的运行规律,根据历史资料、统计数据对期货市场变化过程进行预先测定,对期货市场风险进行防范,达到规避、分散、减弱风险的目的。
三、期货市场风险的成因:
1.价格波动
在期货市场上,现货价格波动会导致期货价格波动,并且期货价格具有远期性和预期性,通常会融入更多的不确定因素,加上期货市场特有的运行机制,会加剧期货价格频繁波动及异常波动,从而产生高风险。
2.杠杆效应
期货交易的杠杆效应是区别于其他投资工具的主要标志,也是期货市场高风险的主要原因。
3.非理性投机
在风险管理制度不健全、实施不严格的情况下,投机者受利益驱使,极易利用自身的资金实力、市场地位等优势进行市场操纵等违法、违规行为。这种行为既扰乱了正常的市场交易秩序,也扭曲了价格,影响了价格发现功能的发挥,还会造成不公平竞争,给其他交易者带来较高的交易风险。
4.市场机制不健全
期货市场在运行过程中,由于相关管理法规和市场机制不健全等原因,可能产生流动性风险、结算风险和交割风险等。
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