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基金投资入门:复制基金是什么?具有哪些投资优势?

2020-09-30 16:09:24

基金复制,是指基金公司发行一只与其已发行的某只基金完全一样的基金,新发行基金的产品说明书与基金合同都与原基金完全一样。

复制基金在国外主要分为两种形式:一种是通过衍生产品来复制目标基金的市场表现,另一种是投资策略复制。前者主要使用在由于监管等种种原因,不能直接投资目标基金的情况下,如加拿大投资者的退休金有投资海外基金的投资限制,加拿大的投资者如想更多地拥有标普500指数基金,那么,他可以通过投资标普500指数的复制基金而绕开限制;后者主要使用在对本公司成功基金产品身上,当一只基金运作相当成功,规模大、净值高时,为了更好保护投资者利益,便于基金管理人投资管理运作,国外基金管理公司往往对该基金进行复制。这一类的复制基金一般是由同一基金管理人管理,具有相同的投资方向、投资目标、投资政策、投资策略、风险偏好、运作方式等以及具有相似的业绩表现等。

方向、投资目标、投资政策、投资策略、风险偏好、运作方式等以及具有相似的业绩表现等。

基金复制条件:根据管理层的意见,首只复制基金所对应的母本基金将具有存续期长、业绩稳定和历史回报较高等特点。复制基金值得注意的有:一、复制基金导致基金同质化,因为两只基金模式完全一样,甚至共用基金经理;二、股改前,市场流动性还不够好,如果复制基金采取同样的投资选择,容易引起投资超比例等问题;三、国内开放式基金成立时间不够长,国外有资格进行基金复制的原基金都有悠久的历史。

国内首只复制基金――南方复制基金

根据国外复制基金的经验,只有当一只基金运作相当成功,规模太大、净值过高,影响基金管理人的投资管理运作,进而影响投资者利益的时候,基金管理公司才对该基金进行复制。

南方稳健成长贰号募集期为2006年6月29日至2006年7月20日,代码为202002,基金托管人为中国工商银行。其代销银行为中国工商银行、深圳发展银行、上海浦东发展银行和广东发展银行;而其代销券商则有银河证券、广发证券、华泰证券等48家券商机构。

基金经理为:王宏远先生,男,32岁,中共党员,西安交通大学经济学硕士、美国哥伦比亚大学国际关系学院公共管理硕士,曾任职深圳经济特区证券有限公司,1998年4月进入公司,历任公司研究员、投资部副总监(主持工作)、天元基金经理、开元基金经理,2002年公派赴英国皇家国际事务研究所及美国哥伦比亚大学留学,期间曾任职美林证券股票研究部,2005年7月回公司,现任公司投资总监。谢爱龙先生,南方基金管理公司总经理助理兼市场总监,毕业于复旦大学、美国罗斯福大学MBA,曾任深圳市机场股份有限公司董事会秘书、投资部经理,中国银行深圳市分行信贷处项目经理。张雪松先生,1973年生,经济学博士,4年基金行业从业经验,于2002年进入我公司实习及工作。曾任公司研究部研究员,从事宏观、策略、行业(机械及专用设备制造、外贸)及可转换债券研究。现任养老金及机构理财部总监助理,从事企业年金研究、投资方案设计及投资管理工作。

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