投资上证50指数怎么样:上证50指数投资价值分析
上证50是一只什么样的基金?编织规则是怎样?盈利情况如何?历史收益如何?当前估值情况如何?带着一连串的问题,一探究竟!
上证50指数概况:
挑选上海证券市场规模大、流动性好的具代表性的 50 只股票组成样本股,综合反映上海证券市场具市场影响力的一批龙头企业的整体表现。
选样方法:
从上证180指数(沪市A股中规模大、流动性好的180只股票)中的股票成分股,按照近一年总市值、成交金额进行综合排名,选取排名前 50 位的股票组成样本。
调整方法:
每年6月、12月两次调整成分股,调整比例不超过10%
历史收益
上证50指数的发布时间是2004年1月2日,比沪深300指数提前1年发布,初始基值为1000点,新收盘,2824.23,15年多增长1.8倍,年化收益6.8%,沪深300指数,晚一年发布,新收盘是3710.54点,上涨2.7倍。
成分股情况:
10大成份股中包含了平安、茅台等知名企业,其中银行的成分较多。
盈利情况:
指数上涨情况不明显,背后的原因是利润增长缓慢,从图中看近5年的利润增长变化很缓慢且不明显,大约估算5年利润上涨30%左右。
估值情况:
近10年中市盈率PE高是23倍,低是6.28倍,当前的估值为9.61在历史估值中处于中间位置,没有多少估值便宜可占。
总结:
1、上证50指数虽然发布的时间很长,但是增长情况表现一般,成分股中60%的金融地产,而金融地产行业上次专门分析过《百业之母,银行指数的投资价值》,近5年上涨缓慢。
2、前文说到易方达上证50指数近5年晨星给出5星评级,主要原因是它不是完全跟踪上证50指数,投资策略中有一部分增强投资,是基金经理根据市场情况做出的调整,所以取得了超过指数本身的成绩。
3、从近分析的指数医药、消费、银行、以及上证50指数对比中可以发现,过去几年中利润增长较快的,指数的收益也相应的较高如医药、消费,而过去几年中利润增长缓慢的如银行、上证50指数,相应的指数收益也较低。
所以回归到投资中,买股票买的是企业的盈利增长,买指数买的是一篮子股票的利润增长。
当我们挑选指数基金时,先看指数好不好,再看指数贵不贵,指数基金好不好看它的盈利增长情况,指数基金贵不贵可以看他的估值情况。
理想目标是挑选又好又便宜的指数基金。
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