股票期权是什么:股票期权知识
2019年来我们在媒体可以经常看到期权新闻,对于不懂的投资者可以去上交所投教频道去学习学习。今天把期权的基础知识做一个分享。
股票期权代表未来权利,不要把期权想的太复杂,先把他理解为一份保险,股票期权就好比证券市场的保险,期权的买方相当于投保人,期权的卖方相当于保险公司,期权买卖双方的关系就好比投保人和保险公司的关系。
现实生活中的实例:
1、认购期权是什么?举例,香港市场之前有一个名词楼花,产品规定楼花的买方只需要支付一笔定金,比如十万,就能锁定比如一年后的价格,比如300万,如果房子价格高于300万,楼花买方就会行权,按照300万价格买入房子。如果一年后跌到200万,楼花买方就不会行权,谁也不会以300万价格买入市场价格200万的房子,即使不行权10万也不退还。
2、认沽期权是什么?举例,**有时候会公布粮食低收购价,比如小麦单价16元,如果市场需求旺盛,农民在市场可以以20元单价卖出,就不会卖给**,而如果市场低迷,市场价格比如13元,农民可以以16元价格卖给**,这就是认沽期权在现实生活中例子。
认购期权锁定买入价,认沽期权锁定卖出价。
股票认购期权实质上给予买方一个买入的权利,帮助投资者锁定买入价格,股票涨的越多,认购期权越值钱。
对于股票认沽期权,实质上给予买方一个卖出的权利,帮助投资者锁定卖出的价格,股票跌的越多,认沽期权越值钱。
按照买入的权利和卖出的权利分为认购期权和认沽期权。
另外一个期权分类方法:美式期权和欧式期权。
举例:
一张月饼票,好比是美式期权,比如说,月饼票到期前任何一天都可以去提货,美式期权就是在到期前任何一天都可以行使权利的期权。
一张电影票,好比欧式期权,电影票只有到期才能用,不能提前用也不能后一天用,欧式期权也是必须到期才能行权。
值得注意是,上交所50ETF期权是欧式期权,只能在到期日行权,行权日期为到期月份的第四个星期三。
看大涨买认购,看大跌买认沽。
期权的行权价格=内在价值+时间价值+波动率。
50ETF购9月3300(合约单位:10000)什么意思?
其中50ETF是指期权的标的,购就是认购期权,9月是到期月份,3300是期权的行权价。
50ETF成分股波动直接影响期权价值,截止2019年一季度,50ETF前十大持仓成分股:
中国平安占比15.64%,
贵州茅台占比8.12%,
招商银行占比6.57%,
兴业银行占比4.24%,
中信证券占比3.56%,
伊利股份占比3.31%,
恒瑞医药占比3.24%,
交通银行占比3.19%,
民生银行占比2.95%,
农业银行占比2.66%,
前10持仓占比53.48%
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