一、港股介绍

1、港股名词解释

蓝筹股(Blue Chip)：是指恒生指数成分股。在海外股票市场上，投资者把那些具有行业代表性、流通量高、财务状况良好、盈利稳定及派息固定、红利优厚的大公司股票，成为蓝筹股。(对应的为恒生指数)

红筹股(Red Chip)：泛指由中资企业直接控制，或35%以上的股份由中资企业控制的公司，注册地在海外，其主要特点是有注资及重组概念，因这些公司的母公司在内地大多资产雄厚，多为各省市地区的窗口企业

国企股：又称H股，是经过中国证监会批准，注册在中国大陆地区，在香港联合交易所市场上市的股票。一般而言，H股的上市企业规模相当大。大多属于基础产业且为改行业的领导企业。

2、港股的各大指数

恒指系列指数为恒生银行附属公司恒生指数服务有限公司所编制，由恒生指数、恒生100指数、恒生香港中资企业指数、恒生中国企业指数等组成。

(1)恒生中国企业指数，简称国企指数(又称H股指数)，推出日期1994年8月8日，基数日2000年1月3日，基点为2000点;

(2)恒生香港中资企业指数，简称为红筹股指数，推出日期1993年1月4日，基数日2000年1月3日，基点为2000点;

(3)另外还有新华富时中国25指数、MSCI中国外资自由投资指数等。

3、 港股与A股的区别

(1)A股与港股基本信息对比

比较项目港股A股

交易规则T+0，当天买卖次数无限制T+1

交易手段网上交易为主，可电话委托基本相同

股票透支可透支，当天买卖不计息，隔夜收息无

交易品种品种丰富，股票、恒指期货、股权、认证股权、对冲基金品种较单一，股票、基金、权证

涨跌幅度无涨跌幅限制有涨跌停限制

沽空交易股票、期货、期权、认股证举可实行沽空获利认沽权证

流通深度自由体系市场，国际游资自由进出，交易活跃市场相对封闭

新股认购券商提供1:9融资额度，中签率高，基本人手一份中签率比较低，券商不提供融资额度

派息情况优质公司众多，公用股、地产股及银行股派息普遍较高，高年息可达4.8%以上优质公司相对较少，市盈率高，股东回报率偏低，派息不稳定。

(2)内地与香港股市术语对照

A股港股

做多做好

做空做淡

多方好友

空方淡友

跳空裂口

绿跌

红升

ST股垃圾股

补涨股落后股

级差股质差股

修整调整

箱体某范围内横行

二、内地投资港股的渠道

目前内地市场投资港股大致有沪港通、直接开港股户头和投资港股标的基金三种方式，以下将逐一为投资者介绍。

1、港股直投。如果要直接投资港股的话，投资者要携带资料亲赴香港找在港券商开通香港证券账户，按照现行制度，直投港股的交易成本中包括券商佣金(通常为0.25%，且有100港元低收费)、交易所费用(0.012%)、**费用(0.1%)等，而且多数的港股实时行情也是收费项目，散户们需要付出较高的金钱成本与时间成本。

2、沪港通。目前开通沪港通业务的门槛为账户总资金为50万元，通过这个方式投资港股将以港元报价、以人民币结算。沪港通所涵盖的股份占A股总市值的90%左右，但只覆盖二级市场交易，不包括*次公开招股(IPO)。

3、选择购买跟踪港股以及港股指数的基金。其便捷简单的特性成为了不少投资者的*选。但值得注意的是，主动管理的基金在香港这样相对有效的市场获取超额收益的难度更大，同时由于运作不透明，投资者很难对收益进行准确的预估。港股指数LOF及ETF方面，目前没有港股指数ETF能达到两融交易的标准，两类基金均不具备杠杆交易的能力。

因此综合而言，港股指数分级基金是当前大多数投资者佳的港股杠杆投资工具。对于看好港股市场的投资者可以直接在二级市场买入母基金，进取型的投资者可以选择在二级市场买入带杠杆的分级B基金。

三、港股开户和交易流程

1、开户流程

(1)所需资料

需要提前准备好下述资料，以备证券公司收取：

资料一：身份证明文件原件及复印件(下述文件任选其一即可)：

?中国居民第二代身份证;

?中国护照;

?往来港澳通行证;

?香港身份证。

资料二：住址证明文件原件及复印件(下述文件任选其一即可。如果持有中国居民第二代身份证上的地址与实际住址相同，无需提供本项资料。)：

?银行信誉或信用卡账单;

?电话、水费、电费、燃气费等公共事业单位缴费账单;

?物业公司收费收据;

?居住证明，需您居住的居民小区物业管理处或居委会加盖公章。

(2)开户方式

方式一：现场开户

带上开户所需资料前往证券公司，由该公司安排专业人士提供开户服务。

方式二：在线自助开户

在线填写预约资料→证券公司安排专业人士收取资料→电话回访和风险披露→激活账户，成功开户。

2、交易流程

(1)香港股票交易时间：

时间时段

09:00am-09:30am开市前竞价交易时段

09:30am-12:00pm上午连续交易时段

12:00pm-01:00pm午间休市

01:00pm-04:00pm下午连续交易时段

备注：周六、周日及香港公众假期时，休市

(2)交易细则

?香港股市所有交易品种均不设涨跌板限制，港股一个交易日内股价波动幅度从制度上没有限制。

买卖单位每笔交易的数量必须为一个买卖单位或其倍数，一个买卖单位即一手，1手可能是400股、 500股、1000股、2000股等。 在买卖股票时，投资者一定要事先了解其小买卖单位。

报价变动幅度股票买卖报价的小变动幅度，与股票当时所处的价格区间有关，1个价格变动幅度可能是1分、1角、2角等等。

3、港股的交易成本

费用分类收取方式

佣金由2003年4月1日起，经纪将可与其客户自由商议佣金收费。

交易征费买卖双方需分别缴纳成交总金额0.003%的交易征费，该费用由券商代香港证监会收取。

投资者赔偿征费因为赔偿基金的净资产值已经超过14亿元，证券及期货事务监察**会根据2005年证券及期货(投资者赔偿-征费)(修订)规则，于2005年12月19日起暂停投资者赔偿征费(即：买卖双方各付每宗交易金额的0.002%(计至接近的仙位数))。

交易费买卖双方须各付每宗交易金额0.005%的交易费(计至接近的仙位数)予交易所。试验计划及交易所买卖基金之庄家交易则获豁免。

交易系统使用费买卖双方均须各付每宗交易港币0.50元的交易系统使用费。至于经纪是否会将交易系统使用费转嫁投资者，则属其商业决定。

股票印花税除非另有指示外，股票转让时，买卖双方均须分别缴纳每宗交易金额0.1%的股票印花税(不足一元亦作一元计)。所有股票期权庄家经销交易、试验计划及交易所买卖基金之庄家交易则获减免。

转手纸印花税不论股份数目多少，每张新转手纸须缴纳转手纸印花税港币5元予**，由注册股份持有人，即卖方负责缴付。

过户费用不论股份数目多少，上市公司之过户登记处收取新发股票费用，收费每张港币2.50元，由买方支付。一般简单地用0.25%+0.11%公式计算，其中0.25%通常是券商收取的佣金比例，0.11%是**和交易所收取的各项费用之和。

4、交易品种

(1)香港股票

常见种类定义注册地代表股票

蓝筹股指实力雄厚的上市公司发行的股票，又称为“绩优股”。在香港，恒生成分股一般被视为蓝筹股。

长江实业

汇丰控股

红筹股指境外注册、香港上市的带有中国大陆概念的股票。境外中国移动

中国石油

国企股(H股)获中国证监会批准到香港上市的国有企业，它亦可成为H股，意指在香港上市的国企股。内地中国银行

中国人寿

创业板创业板是香港联合交易所(联交所)于1999年第四季推出的一个新股票市场。创业板的上市资格比主板低。以增长公司为目标，行业及规模不限。

世大控股

裕兴科技

细价股/仙股指股价较低不到1元的股票。交易价格偏低的股票，交易价格在几分钱水平的股票、在香港一般被称为“仙股”。

钓威国际

福邦控股

交易品种定义

交易所买卖基金(ETF)指可以在交易所交易的基金。交易所交易基金从法律结构上说仍然属于开放式基金，但它主要是在二级市场上以竞价方式交易;并且通常不准许现金申购及赎回，而是以一篮子股票来创设和赎回基金单位。对一般投资者而言，交易所交易基金主要还是在二级市场上进行买卖。

互惠基金指向投资者发行基金单位，把投资者的资金集合一起投资在不同类型证券的投资组合。目前，香港市场上此类产品主要包括房地产信托基金(REITs)和互惠基金。

涡轮证一种风险*高的投资产品，其专业的名称应该是'认股证'，它是一种“权利”而非“责任”，其赋予持有者在预定“到期日”以预定“行使价”购买或沽出相关资产的权利。

牛熊证牛熊证类属结构性产品，投资者承担利息开支以换取杠杆效应,能追踪相关资产的表现而毋须支付购入实际资产的全数金额。牛熊证有牛证和熊证之分，设有固定到期日，投资者可以看好或看淡相关资产而选择买入牛证或熊证。牛熊证特色为设有强制收回机制,只要相关资产价格触及收回价,即使该牛熊证尚未到期,亦会实时被强制收回,投资者因而会损失部份甚至全部投资金额。牛熊证是由第三者发行，发行商通常是投资银行，与香港交易所及相关资产皆没有任何关连。

股票挂钩票据股票挂钩票据是一项结构性产品，可在主板交易所上市。这种产品的对象是一些想赚取较一般定期存款为高的息率，亦愿意接受终可能只收取股票或蚀掉部分或全部本金风险的大小投资者。购入股票挂钩票据时，投资者已等同间接沽出正股的期权。若正股价格变动正如投资者所料，他便可赚取主要来自沽出期权所得期权金的预定回报。如变动与投资者的看法背道而驰，则可能要蚀掉部分甚至全部本金，又或只收到价值少于投资额的正股。在港交所上市买卖的股票挂钩票据分看涨、看跌及勒束式三种，投资者可按本身对正股价格走势的看法而选择。

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