国债期货套利策略(国债期货套保策略)
2023-01-31 15:50:06
国债期货套利策略是指投资者利用不同资产之间的价差,同时买入定价偏低资产,卖出定价偏高资产,待价差回归合理后进行平仓了结,从而获取无风险收益的交易行为。
对于国债期货而言,所谓的不合理价差关系包括多种情况。
第一种情况是同种国债期货与现货间的不合理价差;
第二种情况是同一市场、同种国债期货合约在不同交割月之间的不合理价差;
第三种情况是同一市场、同一交割月的不同国债期货合约之间的不合理价差;
第四种情况是不同市场、同一种国债期货合约之间的不合理价差。所有这些不合理的价格关系一般只存在于一个较短的时间中,通过套利者的套利活动,这些不合理的价格关系将很快地得到矫正或拉平。
相应地,套利交易通常也分为四种类型:期现套利、跨期套利(Calendar Spreads)、跨品种套利(Intercommodity Spreads)与跨市场套利(Intermarket Spreads)。
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