期权的交易策略(期权的交易策略案例分析)
2023-05-19 09:00:00
期权的交易策略:投资者可以根据对未来标的资产价格概率分布的预期,以及各自的风险收益偏好选择适合自己的期权组合,形成相应的交易策略。
以下为投资者针对个股期权的总体根据不同标准进行了分类:
四大基本期权的交易策略:
1.做多股票认购期权
含义:投资者预计标的证券将要上涨,但是又不希望承担下跌带来的损失。或者投资者希望通过期权的杠杆效应放大上涨所带来的收益,进行方向性投资。
盈亏平衡点:行权价格+权利金
最大收益:无限
最大损失:权利金
2.做空股票认购期权
投资者预计标的证券价格可能要略微下降,也可能在近期维持现在价格水平。
盈亏平衡点:行权价格+权利金
最大收益:权利金
最大损失:无限
3.做多股票认沽期权
投资者预计标的证券价格下跌幅度可能会比较大。如果标的证券价格上涨,投资者也不愿意承担过高的风险。
盈亏平衡点:行权价格-权利金
最大收益:行权价格-权利金
最大损失:权利金
4.做空股票认沽期权
投资者预计标的证券短期内会小幅上涨或者维持现有水平。另外,投资者不希望降低现有投资组合的流动性,希望通过做空期权增厚收益。
盈亏平衡点:行权价格-权利金
最大收益:权利金
最大损失:行权价格-权利金
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