海外家族信托指在有健全信托法的国家和地区，依据有关法律法规建立的委托人、受托人及受益人之间的关系。海外家族信托一般都是离岸信托。海外家族信托的功能：除去信托广为人知的“财产安全隔离功能”，运用信托方式避税节税越来越受到富豪阶层的青睐。家族可以通过设立理论上能够...

海外家族信托介绍

海外家族信托指在有健全信托法的国家和地区，依据有关法律法规建立的委托人、受托人及受益人之间的关系。海外家族信托一般都是离岸信托。

海外家族信托的功能

大多数的家族信托都是私益性质，家族后代可根据委托人设下的分配法则获取信托股权收益，保障自己的生活。特别是中国高净值财富投资者(HNWIs)非常在意家财是否由自己的血亲后代所继承，设立信托可保证无论委托人或其配偶再婚多少次，家族财产受益人都只能是其子女或其他指定受益人。

除去信托广为人知的“财产安全隔离功能”，运用信托方式避税节税越来越受到富豪阶层的青睐。家族可以通过设立理论上能够永续存在的朝代信托(Dynasty Trust)避免遗产税和隔代转移税。

有计算显示，由于年美国遗产税的高边际税率高达45%，假设遗产传承三代，通过朝代信托可能会帮继承人节省高达73%的税收。不过设立朝代信托需要向托管的金融机构支付不菲的手续费及管理费(每年的费用有可能是信托资产的1%)。因此，为节省管理费，也有许多人会选择负责任的家庭成员或朋友作为受托人。如雷石东的家族信托基金SMR信托SMR Trust主要托管人即是维亚康姆公司CEO雷石东多年的副手菲力普道曼。

对于HNWIs来说，设立家族信托是有效的保证财富“合意传承”的方式，而对于有家族企业的人士来说，如何实现高效、平稳的家族股权转移和管理，尽量避免无谓的股权结构变动，防止股权传承导致不合格股东进入企业则显得更为关键和迫切。

在美国，委托人常常在信托契约或意愿书中设立家族财产不可分割和转让或信托不可撤销的条款，很多家族企业都由家族信托经营管理或由其持有股权。可见，家族信托也有紧锁企业股权的功能。

海外家族信托案例分析

一、潘石屹、张欣夫妇家族信托案例

1.潘石屹、张欣夫妇家族信托结构分析

2002年，SOHO中国为了在海外上市，搭建了红筹架构。潘张二人通过私人公司控制了SOHO中国(Cayman)股权；接下来，SOHO中国（Cayman）设立了7家BVI公司，控制其境内7家地产项目公司。其中，潘石屹透过Boyce（BVI）控制SOHO中国（开曼）47.39%股权，张欣透过Capevale（BVI）控制SOHO中国（Cayman）47.39%股权，夫妻二人的股权共计94.78%。此时，潘石屹和张欣分别拥有SOHO中国（Cayman）的均等股权。  2005年11月14日，潘石屹将其在Boyce(BVI)的全部股份以馈赠方式转让给张欣。这种方式俗称“境外换手”。  SOHO中国的信托持股设计模式如下：张欣把Boyce及Capevale（BVI）的全部股份转让给Capevale（Cayman）（专门为成立信托而注册的公司）；紧接其后，张欣把Capevale（Cayman）的全部股份授予汇丰信托。

2.潘石屹、张欣夫妇家族信托的意义

这笔信托属于私人信托，大的好处就是紧锁股权。比如张欣在信托条款中设计了信托财产不可撤销条款。而张欣则是该笔信托的授予人、保护人及全权受益人。而潘、张二人作为Boyce及Capevale（BVI）的董事，通过对其控制，同时实现了将资产转移国外，和对SOHO中国的控制。

二、牛根生家族信托、慈善信托案例

1.信托结构分析

蒙牛乳业董事长牛根生于2005年承诺将其拥有的所有蒙牛股份，除了少部分股息给家庭使用外，其他所有的经济利益都用于公益慈善事业。  牛根生所持有蒙牛的股票分为境内和境外两部分。一部分为内蒙古蒙牛乳业(集团)股份有限公司股权，按照内地公司法律法规，以每年25%的比例悉数转入老牛基金会。这部分股份已于2010年7月捐赠完毕。  另一部分为其名下的境外蒙牛公司3.96%的股权资产，2011年1月28日蒙牛有限公司在香港宣布，公司创始人牛根生已将这部分股权全数转让给Hengxin

信托，以贡献公益慈善事业。牛根生本次共捐赠6,878万股，价值约为14.2亿港元。  Hengxin信托是瑞士信贷信托公司下设信托。Hengxin信托的任务是在以老牛基金会秘书长雷永胜为主的保护人**会的指导下，通过给受益人清单中的公益慈善组织拨款的方式开展公益慈善工作。  Hengxin信托的受益方包括老牛基金会及与其合作过的中国红十字会、中国扶贫基金会、壹基金、大自然保护协会、内蒙古慈善总会等公益慈善组织。其中，**非慈善受益方是牛根生及其家人，hengxin信托将根据牛根生签署的相关捐赠文件的约定得到捐出的蒙牛股份股息的约三分之一。

2.意义

牛根生通过设立海外信托，既未失去对蒙牛公司的控制权，又达到了其分配财富、投身慈善的需要。

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