新保险金信托介绍是什么？保险金信托的利弊有哪些？所谓保险金信托是指投保人与保险公司签订保险合同，而由保险受益人（即委托人）与信托机构签订信托合同，当理赔条件发生时，保险公司将理赔金交付信托机构为受益人设立的信托专户，由信托机构依据信托合同管理、运用这笔信托财产，信托期满后将信托利益交付给受益人...

新保险金信托介绍

所谓保险金信托是指投保人与保险公司签订保险合同，而由保险受益人（即委托人）与信托机构签订信托合同，当理赔条件发生时，保险公司将理赔金交付信托机构为受益人设立的信托专户，由信托机构依据信托合同管理、运用这笔信托财产，信托期满后将信托利益交付给受益人。

适用情况：

虽然家庭经济富裕，个人也很负责任的购买了规避家庭经济风险的人身保险，在被保险人发生意外事故后能为家人留下一笔不错的生活费，但是我们仍然不能排除因为一些人为因素而使得被保险人的意图不能得到实现，保险受益人不能真正享受保险利益的情形。

当保险受益人为：未成年人，智力有障碍人士，年迈老人时，由于这类人群由于劳动能力较弱，自身生活比较困难，资金安排运用能力也较弱，容易被一些别有用心的人利用，所以这类人群特别适用保险信托。

当出现受益人为多人，或是被保险人有特殊的资金用途（如公益事业）等这种情况时，被保险人也可以利用保险信托。例如：当投保人购买寿险时, 他应该已经可以估计受益人所可能需要的经济保障, 而且通过信托, 已经可以确定保险信托的受益人未来所可以受领的信托利益, 多余的钱, 便可以指定使用于公益信托。

保险金信托的利弊

保险金信托的优势：

（一）保险金信托相对保险的优势

1、可以突破保险受益人的限制

譬如未出生的人是无法作为保单受益人的，但通过信托则可以，再譬如保险必须要有明确的受益人，但信托的受益人除了可以是明确的人之外，还可以是确定的范围。

2、可以灵活安排受益金的给付

虽然保险受益金在很多保险公司都提供理赔后的给付安排服务，但灵活度不是很高。而信托则可以设定很多灵活的给付条件，譬如受益人如果考上名牌大学，则单*给付一笔受益金作为*励。

3、让保险理赔金更*立

保险金信托则使得保险理赔金有了财产的*立性，所谓“欠债不还”，“离婚不分”。如果是单纯的保险，保险理赔金赔付给受益人后，将成为受益人的财产，需要偿还受益人的债务，也可能成为受益人的婚姻共同财产，离婚时面临分割。部分保险公司提供的理赔金的给付安排服务虽然可以按要求给付，但因其是受益人的财产，并没有财产的*立性，将受到债务和离婚分割的威胁。

4、保险金信托可以预防败家子风险

一般的保险理赔金给付到受益人以后，受益人挥霍是无法控制的。即使有上文所说的保险公司的赔后给付安排的服务，但因为从法律上来讲，赔付金已经属于受益人的财产，若受益人要求全部领取，则保险公司从法律上讲应当给付。而受益人如果是信托，因为信托财产具有*立性，可以非常完美的解决败家子问题。

5、保险金信托在灵活给付的同时还可以保值增值

受益金如果直接赔付给受益人，则受益人的管理风险比较高。如果是保险公司的给付服务，则未给付的保险金有的公司没有利息，有的则是按照一年期定期利息计算。时间长了贬值风险很大。而保险金信托受托人基于信托责任而必须妥善打理信托资产，且国内的受托人都是信托公司，其一般具备较强的资管能力。

（二）保险金信托相对单纯信托的优势

这里并非说保险金信托可以代替信托，而且保险金信托是属于信托的一种，且在整个信托资产规模中占比比较小。

1、保险金信托门槛比较低，受众面比家族信托更广。

目前国内的家族信托分为两种，一种为低300万-600万的标准化家族信托，一种是3000万以上的私人订制的家族信托，也有的信托公司虽然是以需求为导向的低门槛设置，但一般情况下，低于300万也是没有操作的价值。而保险金则不同，由于保费与保额之间往往存在杠杆，所以只要保额能够达到家族信托的门槛就可以，这就变相的降低了设立家族信托的门槛，有些甚至低至只需要100万的保费即可。举个例子来说，30岁不吸烟的女性，买一份500万保额的终身寿险，其保费也许只要100万-200万之间。而如果未来能够实现以定期寿险为主设立家族信托，则门槛更低，比如，30岁不吸烟女性，购买一份30年期、保额为500万的保险 ，保费可能只需要每年10000左右，甚至更低。

2、保险金信托具有杠杆性和收益锁定性，这是单纯信托所不具备的

人寿保险核心的内涵就是杠杆，他可以通过缴纳较低的保费而获得较高的保险金额，从而实现风险的转移，是财富管理中风险管理的重要工具，保险金信托的杠杆功能是单纯信托不具备的。

人寿保险信托还具有收益锁定功能，以目前国内常见的终身型年金险为例，目前预定利率一般为3-4%，合同一旦签订，收益将锁定直至被保险人终身。单纯的信托中，虽然受托人能够通过其资管能力为信托资产保值增值，但存在一定的不确定性，可能收益很高，也有可能很低，甚至出现亏损。

保险金信托的劣势

1、不*立

在未赔付前，保险金信托的保单的财产没有*立性，将受到投保人的债务、婚姻分割等多方面的威胁，财富保全功能比较弱。如果保单未赔付前就被分割，则信托计划将落空。

在客户熟悉了人寿保险、保险金信托和家族信托的区别后，高净值客户从资产的安全性角度考虑，会选理性择单纯的家族信托作为其财富管理的主要工具而不会选择保险金信托。

对于一般客户来说，保险金信托的成本比较高，他可能愿意选择保险公司的理赔后分期给付保险金的服务而不会选择高成本的保险金信托。而且，一般客户的资金量比较少，不是信托公司的理想客户，信托公司的积*性也不会高。

2、杠杆小

国内保单杠杆作用比较弱，在高净值客户的财富管理中相对单*的家族信托优势不大；对于高净值客户来说，医疗费用风险和一般人身风险不是其重点关心的。其家族财富的风险和家庭核心成员的人身风险才是具有重大影响的风险。

对于家族财富风险的规避，单纯的人寿保险单虽然有一定的规划空间，但规划专业性很强，且必须设计复杂结构才可以比较好的解决问题。而信托因为其财产具有*立性，在财富的保全方面具有得天*厚之优势，是全世界高净值人群之*选工具。

而保单作为高净值人士的必备工具，主要的原因就是其具备杠杆作用，这是家族信托所不能具备的，所以境外很多大额保单都是高杠杆的设计。但国内的终身寿险杠杆一般都比较低，以50岁男性为例，趸交的终身寿险，没有分红，杠杆一般1-1.5倍。而境外可以达到3-5倍。这也是为什么国内的大额保单往往以理财型险种为主，高杠杆终身寿险则比较罕见。

3、利息高

国内保单贷款利息过高，不利于放大技术杠杆。境外的大额保单和保费融资往往都联系紧密，从而可以进一步放大杠杆。我通常称其为技术杠杆。

但运用技术杠杆的前提是贷款利息和保单收益率要基本持平甚至更低。而在国内，保单回报率和保单质押贷款利率还是有比较大的利息差，目前国内一般年金险保单预定利率为3%左右，高的4%。分红险回报率也一般在3-4%之间。国内一般只有保险公司提供保单质押贷款服务，贷款利息在5-6%左右。若长期用保单贷款放大杠杆，将导致很重的利息负担。

境外保险公司的质押贷款利息也很高，如香港大部分保险公司质押贷款利息也在6%左右。但境外投保人可以将保单质押给银行获得贷款，利息比较低，甚至低于保单回报率。这样可以通过保单贷款的方式，将杠杆再放大2-3倍。对于50岁左右的人，境外一般保险自然杠杆3-5倍，再加上技术杠杆，就可以达到10-15倍，甚至还可以有利差产生的额外收益，对高净值客户的风险规避意义就很重大，也非常具备吸引力了。

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