公司债券发行规模怎么确定:公司债券发行规模影响因素有哪些
2020-08-01 20:10:33
一家公司在发行债券时具体的规模上多少也是投资者们比较关注的问题之一,那么公司债券发行规模是怎么确定的呢?今天小编就带大家来了解一下公司债券发行规模的影响因素有哪些。
公司债券发行规模的影响因素
1、净资产:公开发行债券当前累计债券余额不得超过其*近一个会计年度或者*近一期有效净资产的40%。实践中净资产通常是根据*近一个会计年度的审计报告数据来确定,采用*近一期数据的几乎没见过。
2、净利润:公开发行债券,*近三年平均净利润足以支付本次债券一年利息。注意,这里采用的不是“累计债券利息”、而是“本次债券利息”。实践中如果存在连续发债且上次发债的利息未体现在本次发债提供的*近一个会计年度的审计报告中的情况,在计算利息覆盖时将被要求两次发债规模合并计算。
3、募投项目总投资规模:募集资金用于固定资产投资项目的,应符合固定资产投资项目资金金制度的要求。除绿色债券和项目收益债外,原则上累计发行额度不得超过该项目总投资的70%。
4、非公开发行债券:以往非公开发行债券均不考虑净资产和净利润情况,完全依赖发行人信用发行。但是,根据近期中债登的指导意见,发行人申请非公开发行企业债券当前累计的非公开债券余额(包括本次债券发行额度)不得超过其净资产的60%。
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