可分离债券
可分离债券是什么?可分离债券有哪些?可分离债券与可转换债的区别是什么?可分离债券,又称附认股权证公司债,它是指上市公司在发行公司债券的同时附有认股权证,是公司债券加上认股权证的组合产品。
可分离债券是什么
可分离债券,又称附认股权证公司债,来自英文Bond with attached warrant 或equity warrant bonds(简称WBs),在日本和中国香港、台湾地区被译为附认股权公司债。它是指上市公司在发行公司债券的同时附有认股权证,是公司债券加上认股权证的组合产品。
可分离债券有哪些
从海外市场的有关实践看,附认股权的公司债券可以分为"分离型"与"非分离型"。"分离型"指认股权凭证与公司债券可以分开,单*在流通市场上自由买卖;"非分离型"指认股权无法与公司债券分开,两者存续期限一致,同时流通转让,自发行至交易均合二为一,不得分开转让。过去大家熟悉的可转换债券就属于"非分离型",而马钢和新钢钒等申请发行的可分离债属于"分离型"。
与"非分离型"可转换债券不同,可分离债事实上是两个*立的证券品种:一个是基础品种,一个是衍生品种,可以分别单*上市交易。分离后,其债券与一般的公司债券相同,不再具有转股功能;其认股权证则和目前在交易所上市交易的股改权证相似。
例如,马钢股份每张(面值100元)可分离债的认购人,可以无偿获得不超过23份认股权证;新钢钒每张(面值100元)可分离债的认购人,可以无偿获得不超过25份认股权证。发行的债券和认股权证可以分别单*上市交易,满足不同投资者不同的需求。
可分离债券与可转换债的区别
(1)发行方式
可分离债一般是原股东优先配售;可转债一般是原股东优先配售。
(2)面值
可分离债债券部面值100元;可转债面值也是100元。
(3)两者与债券区别
可分离债相当于认股权证+债券;可转债具有可以转股的权力的债券。
(4)利息
可分离债债券部分有有利息;可转债一定有利息。
(5)转股特性
可分离债转股特性与债券特性相离,债券部分相当于纯企业债,认股权证可以行权认购股票;可转债在规定期限内可按事先规定的价格转成股票,也可不转,放弃转股权利。
温馨提示:《可分离债券》内容整理自网络以及网友投稿,仅供参考交流使用,版权归原作者所有,如有侵权请联系本站删除,谢谢。投资有风险,入市需谨慎。