什么是债券代持?
什么是债券代持
债券代持是指在银行间市场通过不转移实质所有权的交易,而请他人代其持有债券的业务。
合法的债券代持
1、监管机构会按照债券交易量排名来进行优秀评定和国债承销资格,因此对于银行、券商来说,都有意愿成为代持方,用来冲击交易量排名。
2、为了将利润转移释放,用来修饰财务报表。通常,在季末年末等关键时点,一些机构为了掩盖债券投资的亏损,就以代持方式向其他机构转移这部分亏损。
3、像银行在考核时点将债券暂时转出来降低风险资本占用量等。过去代持行为多发生在银行,现在券商和基金的需求量也在增大。
什么是债券代持
如何防范债券代持业务风险
1、提高交易对手选择标准。
出资方代持风险点主要来源于交易对手风险,交易对手没有资金实力,则有可能毁约以导致出资方资金不能收回。因此,对交易对手的选择必须保持谨慎,除要求财务指标达标外,一般以上市公司及大型央企为佳,坚决抵制同一些私募投资公司(此类公司往往采取高杠杆运作,自身资金实力很差)等进行此类业务,以免产生违约风险。理论上而言,出资方也可能存在不归还融资方债券的行为,交易对手风险对于出资方和融资方均存在,因此就更需交易双方提高交易对手选择标准。
2、加强业务风险监管力度。
债券代持业务作为金融创新业务,已经成为银行间市场成员之间的一种比较普遍的操作模式,建议上级行社要对此类业务进行风险提示,或在会计报表表外部分进行披露。要求债券代持双方签订正式的书面协议,以保障双方权益,增加代持到期时协议的约束力。建议省联社的资金系统中增强债券估值的功能,并能对超过波动幅度的债券交易进行及时预*,分析是否为债券代持业务。
3、构筑强大风险管理防线。
债券代持业务作为金融机构加快经营转型的一个着力点,给农村合作金融机构风险管理层面提出了更高要求。为进一步适应加快经营转型的要求,要努力构建经营转型条件下的风险管理理念,并全力形成与之相适应的体制机制,出台行之有效的方法手段,创建特点鲜明的制度文化,实现各类风险管理的全面化、科学化和有效化,真正做到为业务发展保驾护航。
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