期货公司原有的油脂期货统计期货套利交易方案，机械地按照2: 1的数据选择原则，选择了1000个样本内数据和500个样本外数据，在实证操作中发现，期货套利交易的机会集中于前350个样本外数据，且整个交易期间仅发生4次套利交易回合，第5次开仓之后存在无法平仓的问题，无法实现数据和套利模型的移动更新，在整个样本区间内，期货套利交易次数过少，无法作为实践过程中的有效参考。这种固定残差的方式，在一个套利期间结束之后，需要重新进行模型构建和信号设计，套利交易方案在运作上会出现“断层”，这不是一个长存续期的资产管理产品所能接受的。

因此，要增强油脂期货统计期货套利交易模型数据的时效性，使得数据模型能够滚动更新，整个套利方案滚动向前，简而言之就是不断淘汰旧数据而加入新数据，采用时变方差的方式保证整个统计套利交易模型数据的时效性。在保证其他因素不变的情况下，依旧采用豆油1701和菜油1701合约5 min的8月1日起的交易数据作为样本，原有的统计期货套利交易方案采用1000个样本内数据和500个样本外数据，现将数据区间缩小，先选取400个样本内数据和200个样本外数据作为**段，**段交易结束之后淘汰样本内前200个数据，加入原样本外200个数据至新的样本内数据，外推到之后的200个样本外数据，之后以此类推，实现模型数据的移动更新，期货套利交易开平仓信号也随着时间变化而变化。

期货公司现有的油脂期货统计期货套利交易策略基于样本内数据的协整关系，利用误差修正模型得到样本外数据的残差分布情况，根据样本内数据残差的标准差的倍数设计交易信号，根据残差分布情况和交易信号进行开平仓的套利交易。现有的统计套利交易方案的核心原理在于残差的均值回归特征，即去中心化的残差会围绕 0 上下波动，当其超过了合理区间后，会在一定时间内回到合理区间之内，期货套利交易便是利用协整关系偶尔的失衡，残差偶然性的偏离进行套利操作。

现有的油脂期货统计期货套利交易方案可以概括为不延后开仓的正向套利交易策略，而延后开仓策略和反向套利交易机会则没有考虑到。

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