华商回报1号混合(002596)基金净值是多少？基金费率是多少？同类基金有哪些？具体信息查询请参考小编为您整理的华商回报1号混合(002596)基金概况一览表。

基本概况

基金全称	华商回报1号混合型证券投资基金	基金简称	华商回报1号混合
基金代码	002596（前端）	基金类型	混合型
发行日期	2016年04月20日	成立日期/规模	2016年05月17日 / 27.033亿份
资产规模	0.92亿元（截止至：2018年09月30日）	份额规模	1.0424亿份（截止至：2018年09月30日）
基金管理人	华商基金	基金托管人	工商银行
基金经理人	张永志	成立来分红	每份累计0.00元（0次）
管理费率	1.50%（每年）	托管费率	0.25%（每年）
销售服务费率	---（每年）	高认购费率	1.20%（前端）
高申购费率	1.50%（前端） 天天基金优惠费率：0.15%（前端）	高赎回费率	1.50%（前端）
业绩比较基准	一年期定期存款利率+1%	跟踪标的	该基金无跟踪标的

基金管理费和托管费直接从基金产品中扣除，具体计算方法及费率结构请参见基金《招募说明书》

投资目标

本基金以绝对收益为目标,在保证本金安全的前提下,调整资产配置,在严格控制风险的基础上,力争在保本周期内获得基金资产的稳定增值。

投资理念

暂无数据

投资范围

本基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票(包括创业板、中小板和其他经中国证监会批准上市的股票)、债券(国债、金融债、企业债、公司债、央行票据、中期票据、短期融资券、次级债、可转换债券、可交换债券、中小企业私募债等)、债券回购、银行存款、权证、股指期货及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金依照CPPI保本策略将基金资产配置于固定收益类资产与风险资产:固定收益类资产为国内依法发行交易的债券(包括国债、央行票据和企业债、金融债、短期融资券、资产支持证券等)、债券回购、货币市场工具和银行存款等固定收益类资产;风险资产为股票、股指期货、权证等权益类资产。如法律法规或监管机构以后允许本基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。

投资策略

本基金使用CPPI投资策略,作为保本投资的主要手段,通过资产净值分析、市场风险分析,动态调整基金资产在固定收益类资产与风险资产之间的配置比例。在保证资产损失不超过安全垫的条件下,精选成长型上市公司,以实现保本周期内的本金安全进而确保基金资产的稳定增值。1、大类资产配置策略本基金的大类资产配置策略主要为固定收益类资产与风险资产之间的配置策略。该策略以投资组合保险策略(CPPI)为根据,即根据当前的投资收益,动态决定风险资产的大小,动态调整杠杆乘数,以将基金资产的损失控制在安全垫内。本基金将根据市场研究、市场波动分析、净值表现,动态调整组合安全垫,以确定固定收益类资产与风险资产的投资比例,进行大类资产配置。具体说来:(1)根据目前基金资产净值,保本金额,确定大可承受损失额。(2)根据目前市场波动分析研究结果、市场风险研究结果,确定目前合适的杠杆倍数,以得到资产可用于风险投资的比例。公式表达如下:A= D+ EE=m(A-F)其中A为资产净值,D为固定收益类资产,E为风险资产,m为杠杆倍数,F为保本金额。本基金的将在CPPI数理机制、历史模拟和市场状况分析的基础上确定风险资产杠杆倍数,同时为保证投资资产的安全,本基金将根据股票市场、债券市场风险收益变化,结合经济运行与政策导向按月度调整杠杆倍数,同时在发生重大事项或市场风险急剧加大时,本基金也将对杠杆倍数进行动态调整,以保护投资资产的安全。本基金在大类资产配置的基础上,应用个股选择策略与债券投资策略,在通过大类资产配置控制风险的前提下通过个股精选以起到增强收益的目的。2、股票投资策略本基金的股票投资以自下而上的精选个股为主,采用定量和定性相结合的方式,投资以成长型股票为主。(1)定量筛选:定量的方法主要通过对公司财务状况、盈利质量、成长能力、估值水平等方面的综合评估,选择财务健康、成长性好的公司。1)财务状况:评估公司在应对不同宏观经济周期和产业周期阶段的财务的能力,主要考察指标为资产负债率、资产周转率、流动比率等;2)盈利质量:评估公司持续发展能力,主要考察近两年平均净资产收益率(ROE)、平均投资资本回报率(ROIC)等;3)成长能力:评估公司未来发展趋势与发展速度,成长能力是随着市场环境的变化,企业资产规模、盈利能力、市场占有率持续增长的能力,反映了企业未来的发展前景。主要考察指标为净利润增长率、主营业务收入增长率、主营业务利润增长率、每股收益增长率等;4)估值分析:评估公司相对市场和行业的相对投资价值,选择价格低于价值的上市公司,或是比较企业动态市盈率等指标,选择目前估值水平明显较低或估值合理的以及未来预期估值较低的上市公司,主要考察指标为市盈率(P/E)、市净率(P/B)、PEG、EV/EBITDA等。(2)定性筛选:作为定量筛选的重要补充,本基金还将通过基金经理和研究员定性研究分析,选择具备投资潜力的个股,进一步补充和完善备选股票库。1)行业地位突出、有市场定价能力。属于行业龙头,具有较高的市场占有率,对产品定价具有较强的影响力。2)具有核心竞争力。在管理、品牌、资源、技术、创新能力中的某一方面或多个方面具有竞争对手在短时间内难以模仿的显著优势,从而能够获得超越行业平均的盈利水平和增长速度。3)主营业务突出,具有良好的盈利能力。主营业务收入占比较高,盈利能力高于行业平均水平,未来盈利具有可持续性。4)公司治理结构规范,管理能力强。已建立合理的公司治理结构和市场化经营机制,管理层对企业未来发展有着明确的方向和清晰的思路。3、债券投资策略在资本市场日益国际化的背景下,通过研判债券市场风险收益特征的国际化趋势和国内宏观经济景气周期引发的债券收益率的变化趋势,采取自上而下的策略构造组合。债券类品种的投资,追求在严格控制风险的基础上获取稳健回报的原则。(1)本基金采用目标久期管理法作为本基金债券类证券投资的核心策略。通过宏观经济分析平台把握市场利率水平的运行态势,作为组合久期选择的主要依据。(2)结合收益率曲线变化的预测,采取期限结构配置策略,通过分析和情景测试,确定长、中、短期债券的投资比例。(3)收益率利差策略是债券资产在类属间的主要配置策略。本基金在充分考虑不同类型债券流动性、税收以及信用风险等因素基础上,进行类属的配置,优化组合收益。(4)在运用上述策略方法基础上,通过分析个券的剩余期限与收益率的配比状况、信用等级状况、流动性指标等因素,选择风险收益配比合理的个券作为投资对象,并形成组合。本基金还将采取积*主动的策略,针对市场定价错误和回购套利机会等,在确定存在超额收益的情况下,积*把握市场机会。(5)根据基金申购、赎回等情况,对投资组合进行流动性管理,确保基金资产的变现能力。4、股指期货投资策略本基金在股指期货投资中将以控制风险为原则,以套期保值为目的,本着谨慎原则,参与股指期货的投资,并按照中国金融期货交易所套期保值管理的有关规定执行。在预判市场系统风险较大时,应用股指期货对冲策略,即在保有股票头寸不变的情况下或者逐步降低股票仓位后,在市场面临下跌时择机卖出期指合约进行套期保值,当股市好转之后再将期指合约空单平仓。5、其他投资品种投资策略权证投资策略:本基金将因为上市公司进行增发、配售以及投资分离交易的可转换公司债券等原因被动获得权证,或者在进行套利交易、避险交易以及权证价值严重低估等情形下将投资权证。本基金进行权证投资时,将在对权证标的证券进行基本面研究及估值的基础上,结合股价波动率等参数,运用数量化期权定价模型,确定其合理内在价值,从而构建套利交易、避险交易组合以及合同许可投资比例范围内的价值显著低估的权证品种。资产支持证券投资策略:在控制风险的前提下,本基金对资产支持证券从五个方面综合定价,选择低估的品种进行投资。五个方面包括信用因素、流动性因素、利率因素、税收因素和提前还款因素。中小企业私募债投资策略:中小企业私募债属于高收益债品种之一,其特点是信用风险高、收益率高、债券流动性较低。目前我国的中小企业私募债仍处于起步阶段,仅有小部分中小企业私募债有评级机构评级;与高信用风险相对应的是中小企业私募债较高的票面利率和到期收益率;由于中小企业私募债在我国目前市场规模较小,市场参与者较少,单只债券的规模也较小,且有持有人数上限限制,因此债券的流动性较差,随着我国信用债市场的发展,中小企业私募债的规模将会急剧的扩大,流动性也将得到改善,但从长期来看中小企业私募债的流动性仍将低于信用评级在投资级以上的品种,这是其品种本身固有的风险点之一。本基金在对我国中小企业私募债市场发展动态紧密跟踪基础之上,依据*立的中小企业私募债风险评估体系,配备专业的研究力量,并执行相应的内控制度,更加审慎地分析单只中小企业私募债的信用风险及流动性风险,进行中小企业私募债投资。在中小企业私募债组合的管理上,将使用更加严格的风控标准,严格限制单只债券持有比例的上限,采用更分散化的投资组合,更短的组合到期期限来控制组合的信用风险和流动性风险。

分红政策

华商保本1号混合型证券投资基金不进行收益分配。

业绩比较基准

一年期定期存款利率+1%

风险收益特征

本基金为保本混合型基金产品,属证券投资基金中的低风险品种。投资者投资于保本基金并不等于将资金作为存款放在银行或存款类金融机构,保本基金在*端情况下仍然存在本金损失的风险。

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