大成景恒混合A(090019)
大成景恒混合A(090019)基金净值是多少？基金费率是多少？同类基金有哪些？具体信息查询请参考小编为您整理的大成景恒混合A(090019)基金概况一览表。
基本概况
| 基金全称 | 大成景恒混合型证券投资基金 | 基金简称 | 大成景恒混合A |
|---|---|---|---|
| 基金代码 | 090019（前端） | 基金类型 | 混合型 |
| 发行日期 | 2012年05月10日 | 成立日期/规模 | 2012年06月15日 / 10.717亿份 |
| 资产规模 | 0.19亿元（截止至：2018年09月30日） | 份额规模 | 0.1861亿份（截止至：2018年09月30日） |
| 基金管理人 | 大成基金 | 基金托管人 | 中国银行 |
| 基金经理人 | 苏秉毅 | 成立来分红 | 每份累计0.00元（0次） |
| 管理费率 | 1.50%（每年） | 托管费率 | 0.25%（每年） |
| 销售服务费率 | 0.00%（每年） | 高认购费率 | 1.00%（前端） | 高申购费率 | 1.50%（前端） 天天基金优惠费率：0.15%（前端） | 高赎回费率 | 1.50%（前端） |
| 业绩比较基准 | 沪深300指数×80%+中证综合债券指数×20% | 跟踪标的 | 该基金无跟踪标的 |
投资目标
本基金通过运用组合保险策略,在为符合保本条件的投资金额提供保本保障的基础上,追求基金资产的长期增值。
投资理念
严格风险控制,追求稳健收益。
投资范围
本基金投资范围限于具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、债券(包括国债、金融债、企业债、公司债、债券回购、央行票据、中期票据、可转换债券、可分离交易债券、短期融资券以及经法律法规或中国证监会允许投资的其他债券类金融工具)、银行存款、资产支持证券、权证、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。
投资策略
(1)类属资产配置策略本基金投资采用VPPI可变组合保险策略(Variable Proportion Portfolio Insurance)。VPPI策略是国际投资管理领域中一种常见的投资组合保险机制,将基金资产动态优化分配在保本资产和风险资产上;并根据数量分析、市场波动等来调整、修正风险资产与保本资产在投资组合中的比重,在大概率保证风险资产可能的损失金额不超过扣除相关费用后的安全垫的基础上,积*参与分享市场可能出现的风险收益,从而在保证本金安全的前提下实现基金资产长期稳定增值。保本资产主要包括货币市场工具和债券等低风险资产,其中债券包括国债、金融债、企业债、公司债、债券回购、央行票据、中期票据、可转换债券、可分离交易债券、短期融资券、银行存款、资产支持证券以及经法律法规或中国证监会允许投资的其他债券类金融工具;风险资产主要包括股票、股指期货、权证等高风险资产。因此,本基金资产配置策略分为通过VPPI将基金资产在保本资产和风险资产上的大类资产配置和风险资产下的各子类资产配置的两个层次:1) VPPI将基金资产在保本资产和风险资产上的大类资产配置**,根据本基金保本周期到期时的低目标价值和合理的折现率确定当前应持有的保本资产的价值,即确定组合的价值底线;第二,计算组合的现时价值超过价值底线的数额,即安全垫(cushion),安全垫提供了风险资产大损失的边界;第三,本基金主要根据市场中长期趋势的判断、数量化研究等来确定安全垫的放大倍数,并将相当于安全垫特定倍数的资金投资于风险资产,以创造高于价值底线的收益,其余资产则投资于保本资产上。2)风险资产下的各子类资产配置本基金分析宏观经济分析、经济周期判断及其对于各类资产的影响,充分利用股票研究团队的研究成果,分析各类资产价值的变化趋势,配置和调整股票、股指期货、权证等各类风险资产投资比例。举例说明VPPI策略:假设基金合同生效日基金资产净值为30亿元,假定**个保本周期三年无风险利率(年利率)为3.30%,且保本周期内未进行分红:则期初组合价值底线为3,000,000,000÷(1+3.30%)"3 = 2,721,574,894.98,安全垫金额为3,000,000,000- 2,721,574,894.98=278,425,105.02元,假设基金管理人根据数量分析、市场波动等确定放大倍数的阀值为4,在不超过阀值的范围内基金经理根据市场中长期趋势的判断、数量化研究市场等确定初始放大倍数为3,则期初本基金可投资于风险资产的的金额为278,425,105.02×3=835,275,315.06元投资于风险资产,剩余的3,000,000,000-835,275,315.06=2,164,724,684.94元投资于保本资产。假设基金合同生效后的第t日,本基金资产净值为3,300,000,000,组合价值底线变为2,800,000,000,则安全垫金额为3,300,000,000 -2,800,000,000=500,000,000元,在运作过程中,基金管理人根据数量分析、市场波动等对风险资产与保本资产的比例进行适时调整,本基金采用VaR(在险价值,Value at Risk)方法方法作为杠杆系数及杠杆系数阀值设定的参考:■这里R为给定置信度下风险资产收益的VaR值,Mt表示放大倍数。假设置信度为99%,则R表示一个比例,在调整周期内权益类资产的损失小于该比例的概率为99%。假设参照上述计算方法计算得到的放大倍数Mt的值为2,则t日本基金风险资产为500,000,000×2=1,000,000,000元,保本资产为3,300,000,000-1,000,000,000=2,300,000,000元。假设**个保本周期届满时,本基金基金资产净值为40亿元,此时组合价值底线为30亿元,安全垫为10亿元,本基金保本周期收益率为33.33%,实现了保本目标。(2)股票投资策略1)行业配置本基金注重对股市发展趋势的研究,根据行业发展规律和经济发展趋势,考虑外围国际市场联动关系,把握中国经济发展周期、经济发展方向和经济增长方式,通过剖析行业特征指标、行业竞争结构、行业盈利模式、行业景气度等综合判断行业投资价值,确定和动态调整各行业投资比例。2)个股选择本基金认为具有稳定的盈利模式、持续良好的财务状况、领先的行业地位以及良好的治理结构等特征的上市公司在经济发展中会显现出良好的成长和盈利能力。这些企业能够充分自如应对市场竞争,并能获取持续优秀业绩回报。本基金股票资产将重点投资于具有持续成长潜力特征的企业,以获得超额回报。本基金主要考虑的指标包括:・上市公司是否有易于理解而且稳定的盈利模式;・财务状况是否良好;・上市公司的行业地位;・上市公司对上下游的定价能力;・上市公司是否具有持续管理优势;・上市公司是否具有持续技术竞争优势;・是否具有良好的治理结构。本基金通过分散投资、组合投资和流动性管理,降低个股集中性风险和流动性风险。管理人在实际投资中兼顾股票组合的稳定性和收益性, 选择具有足够的安全边际和高流动性的上市公司进入股票投资组合。(3)债券投资策略本基金的可转债以外的债券组合根据投资策略分为被动组合投资策略和积*组合投资策略。被动组合投资主要采取资产负债管理策略,将保本周期的投资者赎回视作基金负债,构建剩余期限与保本周期相匹配的债券作为被动式组合资产,主要按买入并持有方式操作,不排除在*端情况下转为现金。为规避利率风险,被动式组合资产在考虑交易成本以及久期偏离度下,适时调整个券比例。积*组合投资以长期利率趋势分析为基础,结合中短期的宏观经济、货币政策等研究和收益率分析,运用利率预期策略、债券互换策略,以及运用子弹式策略、两*策略、梯形策略等收益率曲线追踪策略,以获取适当超额收益,提高整体组合收益率。可转换债券在分析基础股票的基本面、转债条款和市场面三方面因素的前提下,将敏感度指标(Delta、Vega等)作为市场风险控制的主要技术指标,利用可转换债券溢价率来判断转债的股性,运用转换套利、溢折价、一级市场申购、纯债券价值及期权价值管理来积*投资,获取超额收益。(4)股指期货投资策略本基金将依据风险与收益相匹配的原则,有选择地投资于流动性好、交易活跃的期货合约。本基金将基于宏观经济研究、行业研究等方面的综合性分析预判股票市场走势;通过测量持有股票现货组合和期货指数的变动关系,确定现货组合系统性风险程度来决策股指期货持仓比例,在对市场充分研究的基础上来确定持仓方向:1)当本基金在充分研究的基础上认为未来股票市场将上涨,为规避踏空风险,减少等待成本,本基金将进行持有股指期货多头头寸锁定风险,即先买入股指期货,然后再逐步买入现货并平仓期货头寸;2)当本基金在充分研究的基础上认为未来股票市场将下跌,为规避系统性风险,增加收益, 本基金将持有股指期货空头头寸,即多头持有股票头寸,同时卖空股指期货以对冲风险。本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征,采用科学定量方法确定优期货合约数量和合理有效的展期策略谨慎投资,以降低投资组合的整体风险。(5)权证投资策略本基金将在控制投资风险和保障基金财产安全的前提下,对权证进行投资。权证投资策略主要包括以下几个方面:1)采用市场公认的多种期权定价模型对权证进行定价,作为权证投资的价值基准;2)根据权证标的股票基本面的研究估值,结合权证理论价值进行权证趋势投资;3)利用权证衍生工具的特性,通过权证与证券的组合投资,达到改善组合风险收益特征的目的,包括但不限于杠杆交易策略、看跌保护组合策略等。在法律法规或者监管机构允许的前提下,利用未来推出的金融衍生工具,增强收益,规避风险。
分红政策
1、保本周期内本基金仅采取现金分红一种收益分配方式,不进行红利再投资;2、基金转型为“大成景恒稳健增长股票型证券投资基金”后,基金收益分配采用现金方式或红利再投资方式,基金份额持有人可自行选择现金红利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资;基金份额持有人事先未做出选择的,默认的分红方式为现金红利;选择红利再投资的,现金红利则按除权日经除权后的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资;3、每一基金份额享有同等分配权;4、基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值;5、在符合有关基金分红条件的前提下,基金收益分配每年至多12次;每份基金份额每次基金收益分配比例不得低于收益分配基准日每份基金份额可供分配利润的20%。基金合同生效不满三个月,收益可不分配;6、投资者的现金红利和分红再投资形成的基金份额均按照四舍五入方法,保留到小数点后2位,由此误差产生的损失由基金财产承担,产生的收益归基金财产所有;7、法律法规或监管机构另有规定的,从其规定。
业绩比较基准
沪深300指数×80%+中证综合债券指数×20%
风险收益特征
本基金为保本混合型基金产品,属证券投资基金中的低风险收益品种。
温馨提示：《大成景恒混合A(090019)》内容整理自网络以及网友投稿，仅供参考交流使用，版权归原作者所有，如有侵权请联系本站删除，谢谢。投资有风险，入市需谨慎。